«Основная цель — привлечение иностранных инвестиций — не достигнута», — признал один из экспертов за круглым столом в АИР РТ, на котором подводили итоги трех лет эксперимента по исламскому банкингу. Представители властей республики с такой подачей не согласились: принят первый отраслевой стандарт, объемы выдач с 2023 года выросли в 11 раз, выпустили первый сукук. Инвесторам же нужны стабильность и устойчивое законодательство. Раис Татарстана Рустам Минниханов уже обсудил это с главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной на последней встрече в августе. Подробности — в материале «БИЗНЕС Online».
Исламский банкинг в текущих цифрахНачало четвертого года эксперимента по партнерскому (исламскому) финансированию в конце прошлой недели обсуждали за круглым столом в агентстве инвестиционного развития РТ. Напомним, испытания стартовали 1 сентября 2023 года и были рассчитаны на 2 года, в прошлом году их продлили еще на три. Татарстан стал одним из четырех пилотных регионов наряду с Чеченской Республикой, Башкортостаном и Дагестаном.
Текущую ситуацию на рынке РФ обрисовал управляющий отделением Национального банка по РТ волго-вятского главного управления Банка России Марат Шарифуллин . Объем выданных (размещенных) средств участниками эксперимента по исламскому банкингу в РФ за полгода составил 9,3 млрд рублей — это в 2,7 раза больше, чем за весь прошлый год. Свыше 70% выдач приходится на Татарстан.
«Наиболее востребованным видом сделок по размещению средств являются договоры займа и схожие с ними договоры рефинансирования», — сказал Шарифуллин, уточнив, что они составляют 80% операций по размещению средств.
Что такое исламский банкинг?Исламский банкинг, или исламские финансы, — это система финансовых услуг, построенная на принципах шариата, исламского религиозного права. В отличие от традиционной банковской модели, исламские финансы категорически запрещают взимание процентов (риба), поскольку проценты считаются несправедливым и неэтичным способом получения прибыли. Вместо этого исламские банки используют схемы, основанные на реальном обмене товарами и активами, где прибыль получается за счет совместного участия сторон в бизнесе, торговле или аренде.
Резкий рост объясняют выходом рынка на Московскую биржу: госкорпорация ВЭБ.РФ в июне провела дебютный выпуск специализированных облигаций партнерского финансирования на 3,5 млрд рублей. Деньги от сукук направят на строительство производственного комплекса индустриального парка «Северные ворота» в Казани, генподрядчик ООО «Алабуга Девелопмент».
«При объеме размещения в 3,5 миллиарда, совокупный спрос превысил 9 миллиардов рублей, — прокомментировал размещение сукук глава минэкономики РТ Мидхат Шагиахметов . — Поступило более пяти тысяч уникальных розничных заявок, есть даже иностранные инвесторы»
С начала года к эксперименту присоединились еще 4 компании, общее количество достигло 38, из которых:
Татарстан лидирует по количеству участников эксперимента: в регионе 17 таких компаний. На втором месте Москва — 13, по три в Башкортостане и Дагестане, 2 в Чечне.
Эксперимент движется, но не быстроК концу третьего года — в июле 2026-го комитет ассоциации банков утвердил первый отраслевой стандарт партнерского финансирования по купле-продаже товаров с рассрочкой/отсрочкой и вознаграждением.
«120 комментариев и замечаний от Банка России! О чем это говорит? О том, что, как бы глубоко рабочие группы ни прорабатывали стандарт, нам в любом случае приходится отбиваться от Банка России для того, чтобы его формализовать», — рассказал о проведенной работе директор департамента стратегического развития ассоциации банков России Булат Андержанов .
Замечания ЦБ касались двух моментов:
Работают и над следующими стандартами, рассказала глава АИР РТ Талия Минуллина. А участвующие в эксперименте компании следом друг за другом бодро рассказывали об имеющихся продуктах исламского финансирования.
«Наверное, можем и дальше рапортовать, что у нас много продуктов. С минимальным оборотом и минимальным количеством сделок делать такие, ну, потемкинские деревни, либо давайте, если у нас не получается, обращаться к эффективному международному опыту», — отметил эксперт российского Центра исламской экономики и финансов Российского исламского института Руслан Халиуллин и напомнил, что мировые объемы исламских финансов приближаются к $5 трлн. — Основная цель — привлечение иностранных инвестиций — не достигнута».
Пессимистичный взгляд на ситуацию не поддержала Минуллина, которая поздравила Халиуллина с прошедшим днем рождения и пожелала «оптимизма в работе». «Вопросы привлечения инвестиций не решены, какие-то потемкинские деревни он там называет», — возмущался следом Шагиахметов «не позитивной постановкой вопроса». Глава минэкономики заявил, что «никто за нас эту работу не сделает».
Проблемы и планыО проблемах участники эксперимента все же говорили. Например, мурабаха или договор купли-продажи с рассрочкой платежа в РФ законодательно считается торговой, а не финансовой сделкой. Это ведет к дополнительным налоговым и транзакционным издержкам, возникает непрофильная юридическая ответственность по закону о защите прав потребителей. Законодательно пока невозможны и исламские инвестиционные депозиты.
Нужны стандарты, обозначил главное направление для работы Шагиахметов, в том числе для привлечения инвесторов. «Для всех регионов появление единого стандарта имеет принципиальное значение. Предпринимателям и населению станут понятнее правила, механизмы, юридическая чистота таких сделок», — сказал Шагиахметов и приоткрыл детали августовской встречи раиса РТ Рустама Минниханова с главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной . Там решили:
Участники рынка также просили допустить исламское финансирование к федеральным мерам поддержки для бизнеса, льготным ипотечным программам для жителей. «Нам говорили, что этот вопрос будут рассматривать после принятия первого стандарта, мы его приняли», — напомнил Шагиахметов. В целом он положительно оценил текущие результаты эксперимента.
Потенциальные инвесторы обозначают задачу — обеспечение институциональной стабильности, ввод постоянного законодательного регулирования по окончанию эксперимента. Так что появиться оно должно уже к 1 сентября 2028 года. «Необходимо закрепить равные налоговые, регуляторные условия, защищенность вложений и возможность долгосрочного планирования», — перечислял задачи на будущее Шагиахметов, добавив, что это также обсуждали на встрече раиса РТ с главой ЦБ.
Иван Скрябин
